Crise Das Bolhas Bancárias

Cada vez que dizem aos americanos que está tudo bem, parece que só piora. A atual crise bancária deveria “desaparecer” após o colapso dos bancos do Vale do Silício e do Signature Bank, escreve o Economiccollapseblog.

Isso não aconteceu. Em seguida, garantiram que tudo iria “acabar” após o colapso Primeira República… O banco quebrou, mas a crise não vai diminuir.

Até agora, a maioria de vocês já sabe o que está acontecendo com PacWest, Western Alliance, First Horizon e inúmeros outros bancos regionais. Em todos os meus anos, nunca vi as ações de bancos caírem tão rápido. Se essa avalanche continuar ganhando força, logo teremos que parar de falar sobre a “crise do setor bancário” e começar a falar sobre o “apocalipse do setor bancário”.

A CNN resumiu o estado atual das coisas melhor do que ninguém…

Um resumo de como as coisas estão indo na crise bancária:

– Fed: “Os bancos estão bem.”

– Tesouro: “Os bancos estão bem.”

– Bancos: “Estamos bem.”

– Wall Street: “Venda tudo, os bancos estão pegando fogo!”

Na quinta-feira, a PacWest divulgou uma declaração cuidadosamente redigida com o objetivo de tranquilizar os investidores… O objetivo era continuar trabalhando para estabilizar a situação.

No entanto, o anúncio desencadeou uma reação negativa e uma enorme onda de pânico que derrubou as ações do banco em mais de 50%.

Na manhã de quinta-feira, a derrocada dos bancos regionais voltou a aumentar, com ações de vários bancos sofrendo perdas significativas.

– PacWest afundou 50,6%;

– As ações da Western Alliance caíram 38%;

– A First Horizon caiu 37%;

As manchetes agora estão cheias desses três nomes, embora ainda existam muitas instituições que estão à beira da falência.

Um estudo recente mostrou que outros 186 bancos estão em risco de falência. Mesmo que apenas metade dos depositantes não tenha seguro, que poderia perder parte de seus depósitos em caso de falência do banco, eles retirarão seus fundos.

Então, qual é o limite do fundo do poço?

As coisas já estavam ruins, e agora que o Fed decidiu aumentar as taxas de juros novamente, as coisas vão piorar ainda mais.

Nesta fase, existem muito poucos bancos verdadeiramente seguros. Os depositantes continuam a retirar dinheiro do sistema. Os títulos mantidos por esses bancos continuam a perder valor, e mais e mais empréstimos se tornam inadimplentes a cada dia.

Esta crise bancária não está apenas longe de terminar, mas está apenas começando.

A banca é um jogo de confiança. Nesse ritmo, nenhum banco regional será capaz de sobreviver a más notícias ou dados enganosos, pois os preços das ações inevitavelmente seguem e os depósitos segurados e não segurados são retirados.

Bill Ekman alertou que todo o nosso sistema bancário regional está “em risco” porque os aumentos rápidos das taxas levaram à depreciação dos ativos e ao esgotamento dos depósitos. A zeragem de acionistas e detentores de títulos aumentou significativamente o custo de capital dos bancos, e grandes perdas estão se aproximando.

Ele está basicamente certo, com uma exceção.

Mesmo que todos os depósitos no sistema estejam totalmente garantidos ao máximo, muitas pessoas ainda retirarão seu dinheiro.

Como o ZeroHedge apontou apropriadamente, muitas pessoas ricas transferem fundos de contas correntes que rendem quase nada para fundos do mercado monetário que pagam cerca de 5%.

Claro, o Fed poderia resgatar os bancos cortando as taxas de juros, mas isso não acontecerá tão cedo.

Então prepare-se para novas quedas de banco.

Antes do colapso da Primeira República, a Gallup realizou uma pesquisa na qual os americanos foram questionados se estavam preocupados com o destino de seu dinheiro no sistema bancário dos EUA.

Descobriu-se que quase metade dos americanos está preocupada com esse problema. O sistema bancário americano está passando por enormes dificuldades. Mas a desconfiança dos residentes dos EUA no sistema bancário é apenas um dos elementos de uma crise social mais ampla.

O resto de 2023 é muito preocupante. No entanto, o que 2024 trará é extremamente mais preocupante.

Apesar das alegações do Fed de que um atraso no aumento do teto da dívida nas próximas semanas pode significar um desastre, é improvável que o teto não seja elevado após a última rodada de negociações do governo Biden com os republicanos. Ambos os lados entendem que o calote dos EUA atingirá a todos, então a chantagem mútua é usada mais para extrair concessões políticas domésticas do que o desejo de uma das partes de levar o assunto ao calote e se recusar a imprimir dólares não garantidos. No entanto, a crise geral do hegemon acrescenta uma dimensão adicional à cabala em curso, pois várias outras bolhas estão prestes a estourar em um futuro próximo, o que de fato gera uma certa intriga quanto à estabilidade do sistema financeiro americano e do Ocidente e da economia neoliberal como um todo. É improvável que veremos um colapso único e a notória “morte do dólar”, mas observaremos uma cascata de crises locais e falências que complementarão adequadamente a transformação em curso da ordem mundial.